股票-20220324

题材

IPV6

2022年1月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，规划中提出到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，IPv6活跃用户数达到8亿。

2021年11月，中央网信办等部门联合印发《关于开展IPv6技术创新和融合应用试点工作的通知》，明确到2023年底，IPv6技术创新和融合应用试点工作取得明显成效。

2021年7月，发改委等部门印发《关于加快推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署和应用工作的通知》，要求到2023年末，基本建成先进自主的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系。

券商观点

川财证券孙灿分析指出，IPv6市场具有良好的发展前景，其较于IPv4有着更多的优势，IPv6产业链市场规模快速扩大。从网络端到端IPv6渗透率看，运营商网络中无论是接入网、城域网和骨干网等领域，IPv6已经获得全面支持，我们认为后续运营商在IPv6改造方面投入景气度仍能维持，而第三方IDC、CDN及云计算基础设施IPv6改造仍有较大提升空间，看好商业企业路由器、交换机、负载均衡、防火墙等IT设备的持续更新换代需求。

数据解读

截至2021年底，我国移动网络IPv6流量占比从2020年底的17.21%提升至35.15%，固定网络IPv6流量占比从2020年底的4.3%提升至9.38%，均实现同比翻番增长。

产业链相关公司

星网锐捷是国内主流网络及通信终端产品提供商，十万兆IPv6核心路由交换机、USB映射技术、终端管理软件、外设共享服务器等核心技术已与国际同步甚至位居国际前列。

创维数字承担的国家发改委科技项目“基于IPv6的全媒体智能终端及服务系统产业化项目”获得了广东省科技进步二等奖。公司已在智能机顶盒、宽带网络通信接入网等产品上实现及运用IPv6技术。

个股

氢能源+储气制气+风光储能，新天绿能

“氢能源+储气制气+风光储能”，这家公司拟建成12座20万方LNG储罐辐射整个“京津冀”，加码新能源制氢为燃料电池车提供动能。
新天绿能（600956）：
①天风证券郭丽丽看好公司受益“天然气+风电”双轮驱动，公司累计拥有用户441284户，运营CNG母站7座、CNG子站6座、LNG加注站3座、L-CNG合建站2座，并新建唐山LNG项目，拟建成12座20万方LNG储罐，供应及调峰能力可辐射整个京津冀地区；
②公司全部控股风电项目覆盖省份达12个，装机容量达5656.45MW，2021年上半年公司风电可利用小时数为1433小时，高于全国平均可利用小时数221小时，同时积极储备光伏项目资源；
③公司加码氢能及储能赛道，未来天然气+风电（光伏）两大主营业务有望通过氢能产业链连接，其沽源风电制氢示范项目为当地冬奥会氢燃料电池汽车提供氢能源，并参与建设河北丰宁抽水蓄能电站项目；
④郭丽丽预计公司2021-2023年实现归母净利润21.8/22.6/29.4亿元，同比增长44.36%/3.45%/30.30%，对应PE为26/25/19倍；⑤风险提示：项目建设不及预期、能源政策变动等。

“氢能源+储气制气+风光储能”，这家公司拟建成12座20万方LNG储罐辐射整个“京津冀”，加码新能源制氢为燃料电池车提供动能

事件:《氢能产业发展中长期规划（2021-2035）》出炉，规划一方面明确氢能在能源转型中的重要作用，打开氢气下游应用空间，推动全产业链发展，另一方面，着重突出可再生能源制氢的重要地位，配合当前积极推动新能源装机的整体规划。天风证券郭丽丽挖出一家“天然气+风电”双轮驱动的清洁能源公司新天绿能，公司累计拥有用户441284户，运营CNG母站7座、CNG子站6座、LNG加注站3座、L-CNG合建站2座。在风电光伏领域，公司风电控股装机容量达5656.45MW，累计运营光伏项目规模达118.59MW，项目覆盖全国多个省份。同时，依托于全国多省份项目布局及项目所在地的优质风能资源，公司风电可利用小时数高于平均水平，发电水平维持高位。另外，公司加码氢能及储能赛道，未来天然气+风电（光伏）两大主营业务有望通过氢能产业链连接，叠加公司参股投资建设河北丰宁抽水蓄能电站项目，考虑到当前调峰、填谷等需求及储能领域发展态势，公司成长性有望进一步强化。郭丽丽预计公司2021-2023年实现归母净利润21.8/22.6/29.4亿元，同比增长44.36%/3.45%/30.30%，对应PE为26/25/19倍。天然气：管网工程助力市场拓展，唐山LNG项目战略性凸显公司积极响应国家天然气政策规划，持续推进基建工程建设，从而增强天然气供应保障能力，实现河北省内外互联互通。截至2021年6月30日，公司累计运营管线7087.99公里，同比增长34%，同时多个管道工程项目处于建设过程中，未来公司管网覆盖范围有望进一步扩大，“省内一张网”布局逐步成型。天然气发展对储气、调峰及应急等能力提出了更高的要求，而当前京津冀地区接收及储气能力偏弱，难以满足其天然气调峰需求，需要增加新的保供通路和资源。公司新建唐山LNG项目，拟建成12座20万方LNG储罐、1座8-26.6万方LNG船舶接卸泊位、1座1-26.6万方LNG船舶接卸泊位及相关配套设施，设计接卸能力达1000万吨/年，其规模可观。另一方面，该项目位于中心地带，并配备外输管线，供应及调峰能力可辐射整个京津冀地区。可再生能源：风电领跑，多类型新能源项目布局

（1）风电公司全部控股风电项目覆盖省份达12个，全部核准计划项目覆盖省份达16个，全部协议容量分布省份达23个。2021年上半年公司控股风电场可利用小时数为1433小时，高于河北省平均利用小时数196小时，高于全国平均可利用小时数221小时，公司风力发电水平维持高位。
（2）光伏同时公司仍在积极储备光伏项目资源，2021年上半年公司新增光伏协议容量2600MW，累计光伏协议容量达9949MW，未来光伏发电业务规模有望持续增长。公司依托于新能源发电业务基础，积极布局新能源制氢项目。其沽源风电制氢示范项目为当地冬奥会氢燃料电池汽车提供氢能源。同时，公司与国家电网等共同投资建设河北丰宁抽水蓄能电站项目。

中国建筑（601668）

①国务院金融稳定发展委员会召开专题会议后，房地产政策预期逐步转暖，行业估值有提升空间；
②作为行业内全球最高信用评级的央企，公司房建业务毛利润占比41.8%，旗下拥有中海地产和中建地产两大房地产品牌，其中中海地产品牌价值始终处于中国房地产行业领先地位，属于“绿档”企业，负债水平保持在行业最低区间；
③当前公司地产销售规模略低于万科和保利发展，大于招商蛇口和金地集团，但估值层面2022年中国建筑预估PE为3.75倍，远低于万保招金地产的6.55倍；
④国泰君安韩其成预计公司2021-23年EPS为1.23/1.35/1.48元增15/10/10%，给予7.33元目标价；
⑤风险提示：经济过热通胀超预期政策紧缩，疫情反复等。